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Item 987654321/16981
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http://ir.ncue.edu.tw/ir/handle/987654321/16981
題名:
探討指數型基金之折價、報酬與投資策略---以香港、新加坡、南韓及台灣為例
A Study of Discount, Returns, and Investment Strategies of Exchanged Traded Funds
作者:
陳信憲
;
卓宛資
;
李星樺
;
廖永鎮
貢獻者:
商業教育學系
關鍵詞:
指數型基金
;
買入持有法
;
交易策略法
日期:
2006-05
上傳時間:
2013-07-11T03:18:15Z
出版者:
亞洲大學管理學院
摘要:
本研究為探討香港、新加坡、韓國和台灣四國的指數型基金在MSCI掛牌之價格與標的證券價值間的誤差為研究標的。本研究目的有以下四點:首先,透過市場非同期交易時間ETFs之設計,以檢視MSCI市價與淨值是否趨於一致;其次,在探討當投資人透過折溢價與ETFs報酬所創造的潛在價值,以發現兩者存在之關係;再著,利用折溢價情況下,不同之交易策略是否會產生不同的報酬;最後,則進一步檢視在深度折溢價時,買入持有法與交易策略法產生不同報酬之情形。從實證研究結果發現,MSCI市價與淨值之誤差會隨時間而遞減,故兩者會隨著時間而趨近一致。且當投資人透過當期折價與ETFs報酬所創造的潛在價值,會存在反向關係。總之,研究發現不管在折溢價或深度折溢價的情形,只要在多頭市場時,其長期持有策略的報酬乃大於交易法則策略的報酬。
關聯:
2006前瞻經營管理學術暨實務研討會
顯示於類別:
[商業教育學系] 會議論文
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